Factoring: cobrar facturas por adelantado
# Factoring: qué es y cómo ayuda a la liquidez empresarial
Una empresa le vendió a un cliente corporativo y emitió una factura por 20 millones de pesos a 60 días. Los materiales para el siguiente pedido los tiene que pagar ahora. El dinero está comprometido pero no está disponible. El factoring es la solución para ese problema.
El factoring es una operación financiera mediante la cual una empresa vende sus facturas o cuentas por cobrar a una institución financiera (la empresa de factoring o factor) a cambio de recibir el dinero de forma inmediata, menos una comisión. La empresa de factoring asume la responsabilidad de cobrar esas facturas a los clientes al vencimiento.
No es un crédito: no se crea deuda. La empresa simplemente vende un activo (su derecho a cobrar) a cambio de liquidez inmediata.
Cómo funciona el factoring
La empresa tiene facturas emitidas con plazo de 30, 60 o 90 días. Las cede a la empresa de factoring, que paga un porcentaje del valor de esas facturas de inmediato, generalmente entre el 80% y el 95% dependiendo del riesgo del deudor y el plazo.
Al vencimiento, la empresa de factoring cobra directamente al cliente que debe pagar la factura. La diferencia entre lo que pagó por la factura y lo que cobró al cliente es su ganancia. Si el cliente no paga (en la modalidad con recurso), la empresa original asume el riesgo.
Para qué empresas tiene sentido el factoring
El caso clásico es la pyme que le vende a un corporativo grande. El problema es el desequilibrio de poder: el cliente grande paga a 60 o 90 días porque puede, y la pyme acepta porque no tiene con quién más negociar. Pero sus propios proveedores no esperan 60 días. Ahí el factoring cierra esa brecha.
También aparece en sectores estacionales. Una empresa que factura fuerte en ciertos meses y tiene meses secos puede usar factoring como herramienta de pareja de flujo, no porque esté en problemas sino porque así funciona su industria.
El factoring en Chile
En Chile el factoring está regulado por la CMF y es ampliamente usado por pymes. La Ley de Factoring estableció un marco legal claro para la cesión de facturas y la responsabilidad de las partes.
Existen empresas de factoring especializadas (como Cumplo, factoring de bancos, y operadores independientes) con distintas condiciones de tasa, anticipación máxima y tipos de facturas que aceptan. Cumplo popularizó el modelo de factoring colaborativo (crowdfactoring), donde inversionistas individuales pueden financiar facturas de empresas.
Para ver qué opción se ajusta mejor a las necesidades de tu empresa, revisa nuestra sección de comparadores cuando esté disponible.
Ver también
Preguntas frecuentes sobre el factoring
¿Qué es el factoring?
Una operación financiera donde una empresa vende sus facturas a cobrar a una institución financiera a cambio de recibir el dinero de inmediato menos una comisión. No es un crédito sino una venta de activos.
¿Cuál es el costo del factoring?
No hay un número fijo. El costo depende del riesgo que el factor percibe en el deudor (quien tiene que pagar la factura), del plazo, y del proveedor que uses. Expresado como tasa anual equivalente, el rango típico va del 10% al 30% o más. Para facturas con deudores corporativos de buen historial, el costo tiende a ser más bajo. Para deudores menos conocidos o plazos largos, sube.
¿Qué es el factoring con recurso?
Si el cliente no paga la factura al vencimiento, hay dos posibilidades. En el factoring con recurso, el problema vuelve a la empresa que cedió la factura: tiene que devolver el anticipo. En el sin recurso, el factor asume la pérdida. El segundo es más caro precisamente porque el factor está tomando ese riesgo. La mayoría de las operaciones de factoring en Chile son con recurso.
¿Qué es Cumplo?
Una plataforma chilena de crowdfactoring. En lugar de ir a un banco o empresa de factoring tradicional, las pymes publican sus facturas en la plataforma y son financiadas por inversionistas individuales que compiten entre sí bajando la tasa. El modelo democratizó el acceso al factoring para empresas que antes no calificaban o pagaban tasas muy altas con el sistema bancario.
¿Cualquier empresa puede usar factoring?
Lo que evalúa el factor no es tanto la empresa que cede la factura sino quien tiene que pagarla. Una pyme con clientes corporativos grandes y solventes puede acceder a factoring a buenas tasas aunque sea pequeña. Si los clientes son de difícil evaluación o tienen historial de atrasos, el factor puede rechazar o cobrar mucho más. La calidad del deudor es el criterio principal.