CFDs: qué son y cómo funcionan los contratos por diferencia
# CFDs: qué son y cómo funcionan los Contracts for Difference
Te apuestan a que el precio del oro va a subir esta semana. No necesitas comprar oro, ni almacenarlo, ni buscar quién te lo compre después. Solo acuerdas el precio actual con alguien y, cuando cierras el acuerdo, intercambian la diferencia. Si el oro subió, te la pagan a ti. Si bajó, la pagas tú. Eso es exactamente lo que hace un CFD.
Un CFD (Contract for Difference) es un contrato entre un inversor y un broker mediante el cual ambas partes acuerdan intercambiar la diferencia de precio de un activo entre el momento en que se abre la posición y el momento en que se cierra. El inversor nunca llega a poseer el activo subyacente: no hay acciones que transferir, no hay petróleo que entregar, no hay divisa que cambiar físicamente de manos.
Esa característica los hace accesibles: permiten exposición a casi cualquier activo del mundo, al alza o a la baja, desde una sola cuenta y con montos relativamente bajos.
Cómo funciona un CFD
Cuando abres un CFD al alza (posición larga), estás diciendo que crees que el precio va a subir. Si sube, ganas la diferencia. Si baja, la pierdes. Cuando abres posición corta, el mecanismo es el inverso: ganas si el precio baja, pierdes si sube.
El apalancamiento es parte intrínseca del diseño. No depositas el valor total del activo: depositas un margen que puede ser el 2%, el 5% o el 10%, y controlas una posición mucho mayor. Un margen del 5% significa que controlas un activo veinte veces mayor que tu depósito. El efecto amplificador funciona igual en ambas direcciones.
CFDs versus futuros y acciones
Los CFDs se parecen a los futuros en que tienen apalancamiento y permiten posiciones cortas, pero se diferencian en puntos importantes.
No tienen fecha de vencimiento fija: puedes mantener un CFD abierto mientras tengas margen suficiente, aunque las posiciones largas abiertas durante la noche tienen un costo de financiación diario. Los futuros expiran en fechas fijas.
Cotizan over-the-counter, no en bolsa organizada: el precio lo fija el broker con un spread sobre el precio del mercado real. Los futuros tienen precios transparentes y públicos negociados en bolsas reguladas.
Son más accesibles en monto mínimo y variedad de activos: prácticamente todos los brokers de CFDs ofrecen acciones, índices, divisas, commodities y criptoactivos desde la misma cuenta.
Costos que no siempre son visibles
Abrir un CFD es gratuito en la mayoría de plataformas: el broker cobra el spread, que es la diferencia entre precio de compra y precio de venta. Si mantienes una posición larga abierta durante la noche, hay un cargo de financiación que en posiciones grandes o plazos largos se acumula significativamente.
Entender el spread y el costo de financiación antes de abrir cualquier posición no es opcional. En trading frecuente o posiciones mantenidas días, pueden superar las ganancias de los movimientos de precio que se estaban buscando.
¿Cuándo tiene sentido operar CFDs?
El caso más razonable es especulación de corto plazo sobre activos que conoces bien: tienes una visión concreta sobre el movimiento del precio en un plazo definido y quieres exponerte con más capital del que tienes disponible.
No son instrumentos para construir patrimonio a largo plazo ni para invertir en activos que quieras mantener: los costos de financiación los hacen caros para posiciones largas sostenidas, y el apalancamiento amplifica los errores en mercados volátiles.
¿Cómo invertir en CFDs?
Desde Latinoamérica, los principales brokers con acceso a CFDs son XTB, eToro, Plus500 y CMC Markets. Cada uno tiene distintos requisitos de depósito mínimo, spreads y catálogo de activos disponibles. La regulación varía según la jurisdicción del broker: los regulados en Europa (FCA, CySEC) tienen mayor supervisión que los operados desde jurisdicciones offshore.
En Chile, el uso de brokers de CFDs está permitido pero no hay regulación local específica para este producto. La CMF regula los mercados locales de valores; los CFDs sobre activos extranjeros operan en un espacio no regulado localmente.
Para ver qué broker se ajusta mejor a tu perfil y a tu país, revisa nuestra sección de comparadores cuando esté disponible.
Ver también
Preguntas frecuentes sobre los CFDs
¿Qué es un CFD?
Un contrato entre un inversor y un broker donde se intercambia la diferencia de precio de un activo entre la apertura y el cierre de la posición. El inversor no posee el activo: solo tiene exposición a su movimiento de precio.
¿Es seguro operar con CFDs?
Son instrumentos de alto riesgo. La combinación de apalancamiento y volatilidad del mercado puede generar pérdidas superiores al capital depositado. En la mayoría de plataformas el porcentaje de clientes que pierden dinero supera el 70%.
¿En qué se diferencian los CFDs de las acciones?
Con acciones eres propietario de una parte de la empresa. Con un CFD tienes solo un contrato con el broker que refleja el movimiento del precio. Las acciones no tienen costo de financiación nocturno ni apalancamiento implícito, y no vencen. Los CFDs permiten posiciones cortas y apalancamiento pero el riesgo es significativamente mayor.
¿Cuánto dinero necesito para empezar con CFDs?
Hay plataformas que permiten empezar con 100 a 200 USD. Pero el monto mínimo para abrir la cuenta no es el mismo que el capital necesario para que el apalancamiento no cierre posiciones automáticamente ante movimientos normales del mercado.
¿Puedo perder más de lo que deposité?
Depende del broker y la regulación aplicable. Brokers con protección de saldo negativo, como los regulados en Europa, no te llevan a saldo negativo. En otros casos, si el mercado se mueve rápidamente en tu contra, sí es posible terminar debiendo al broker.